Формула расчета NPV отражает изменение стоимости денег со временем. Расчет выполняется по ставке дисконтирования и потоку платежей.
В закладки (Ctrl+D)  ·  Список таблиц  ·  Карта сайта  ·  Гостевая книга  ·  Контакты
Финансовый анализ в Excel Таблицы Excel для экономических расчетов
Более 70 листов расчетов, графиков и пояснений
 Полный анализ финансового состояния 
 Точка безубыточности и расчет доходности при большом ассортименте
 Окупаемость инвестиций: WACC, NPV, IRR, PI, ROI, срок окупаемости 
  Себестоимость и доходность Посмотрите подробнее…

Инвестиции

NPV
Формула расчета и экономический смысл

NPV, чистый дисконтированный доход (сокращение от английского Net Present Value) — сумма предполагаемого потока платежей, приведенная к текущей (на настоящий момент времени) стоимости. Операция приведения к текущей стоимости называется дисконтированием. Приведение к текущей стоимости выполняется по заданной ставке дисконтирования.

Чаще всего NPV рассчитывается для потоков будущих платежей, например, при оценке экономической эффективности инвестиций.

Необходимость расчета NPV отражает тот экономический факт, что сумма денег, которой мы располагаем в настоящий момент, имеет большую реальную стоимость, чем равная ей сумма, которая появится в будущем. Это обусловлено несколькими причинами, например:

Посмотрите Excel таблицу
«Расчет окупаемости инвестиций» - дисконтированные потоки,
WACC, NPV, IRR, PI, ROI, Срок окупаемости


Внутренняя норма доходности.

Специальный случай расчета NPV — расчет внутренней нормы доходности характеризующей доходность инвестиционного проекта. Внутренняя норма доходности равна ставке дисконтирования при которой NPV = 0.

Формула расчета NPV.

Обычно платежи группируются и суммируются внутри определенных периодов времени: годично, поквартально, помесячно.

Тогда, для денежного потока, состоящего из N периодов (шагов), можно записать:

CF = CF1 + CF2 + … + CFN,

Иными словами, полный денежный поток равен сумме денежных потоков всех периодов.

Формула расчета NPV выглядит следующим образом:


  CF1   CF2     CFN
NPV = ----- + ------ +...+ ------
  (1+D)    (1+D)2     (1+D)N

Где D — ставка дисконтирования. Она отражает скорость изменения стоимости денег со временем, чем больше ставка дисконтирования, тем больше скорость.

В случае оценки инвестиций формула расчета записывается в виде:


  CF1   CF2     CFN
NPV = -CF0 + ----- + ------ +...+ ------
  (1+D)    (1+D)2     (1+D)N

Где CF0 - инвестиции сделанные на начальном этапе.

Величина CFK/(1+D)K называется дисконтированным денежным потоком на шаге K.

Множитель 1/(1+D)K, используемый в формуле расчета NPV, уменьшается с ростом K, что отражает уменьшение стоимости денег со временем.

Посмотрите Excel таблицу
«Расчет окупаемости инвестиций» - дисконтированные потоки,
WACC, NPV, IRR, PI, ROI, Срок окупаемости


Избавьтесь от утомительных расчетов с помощью этих
Excel-таблиц

Финансовые расчеты в Excel Полный комплект
  • Финансовый анализ
  • Точка безубыточности
  • Расчет инвестиций
  • Себестоимость
  • 70+ листов расчетов и графиков Подробнее…
Анализ финансового состояния Финансовый анализ
  • Анализ баланса. Старая и новая форма
  • Анализ ОПУ
  • 70 коэффициентов
  • 50 графиков Подробнее…
Оценка экономической эффективности инвестиций Расчет инвестиций
  • Дисконтир. потоки
  • WACC, NPV, IRR, ROI, PI
  • PBP Срок окупаемости
  • Чувствительность и устойчивость Подробнее…
Точка безубыточности Точка безубыточности
Анализ безубыточности
  • Графики точки безубыт., фин. прочности, оп. рычага
  • Минимальная наценка
  • Расчет доходности при большом ассортименте Подробнее…
ABC-анализ в Excel ABC-анализ
  • ABC -анализ по любому числовому показателю
  • Разбиение на группы по объему
  • Анализ еще двух показателей
  • 17 графиков Подробнее…
Расчет себестоимости и доходности Расчет себестоимости
  • Себестоимость
  • Доходность
  • Рентабельность
  • Точка безубыточности Подробнее…
Ведение семейного бюджета в Excel Учет доходов и расходов
  • На одном листе
    просто и наглядно
  • Учет
  • Планирование
  • Выборка Подробнее…

Узнайте как получить демо-версии

Как повысить доходность бизнеса?

Начните с анализа и планирования

Закажите разработку Excel-таблиц экономической и управленческой тематики

Опубликовано 22.04.10, исправлено 03.07.12    0015