Алгоритм и пример расчета объема инвестиций инвестиционного проекта по потоку платежей.
Главная  ·  Карта сайта  ·  Демо-версии  ·  Список таблиц  ·  Цены  ·  Отзывы  ·  Контакты
Финансовые экономические расчеты в ExcelКомплект для фин.-эконом. расчетов в Excel
Расчеты, диаграммы, пояснения — на 75 листах
 График платежей и поступлений
 Себестоимость и доходность
 Окупаемость инвестиций
 Финансовый анализ в форматах МСФО или РСБУ
 Точка безубыточности и расчет доходности при большом ассортименте
 Анализ ассортимента
 Подробнее…

Пример расчета объема инвестиций
по потоку платежей

Объем инвестиций необходимый для осуществления инвестиционного проекта – это некое обобщенное название для всей суммы превышения расходов над доходами на первых шагах инвестиционного проекта, пока доходы проекта не покрывают текущие расходы. Чтобы компенсировать это превышение расходов над доходами надо привлечь дополнительные средства  — инвестиции.

Рассчитаем объем инвестиций по известным потокам платежей на шагах инвестирования. Шаг инвестирования - это период по итогам которого осуществляется промежуточное подведение итогов (месяц, квартал, полугодие, год).

Предположим, что на каждом шаге инвестирования вначале делают расходы, а в конце получают доходы. Причем все расходы делают раньше доходов. Если принять такое допущение, мы получим верхнюю (максимальную) оценку для объема инвестиций. Рассмотрим общий алгоритм, а потом пример расчета по данным инвестиционного проекта.

Посмотрите Excel таблицу
«Расчет инвестиционных проектов»
WACC, NPV, IRR, PI, ROI, Срок окупаемости
Анализ устойчивости, Сравнение проектов


Обозначим
CFk+ - доход (положительный денежный поток) на шаге k.
CFk- - расход (отрицательный денежный поток) на шаге k.
Ik – потребность в денежных средствах на момент начала шага k.

Числовые значения CFk+ и CFk- положительны.

Тогда на момент начала первого шага инвестирования нам надо получить из внешних источников сумму денег равную

I1 = CF1- > 0

Это объем инвестиций на шаге 1.

На момент начала второго шага нам надо получить инвестиций

I2 = CF2- - CF1+ > 0

Часть расходов на шаге 2 мы можем покрыть доходом, полученным на шаге 1.

На момент начала третьего шага нам надо получить инвестиций

I3 = CF3- - CF2+ > 0

Часть расходов покрываем доходом с шага 2.

Для шага N:

IN = CFN- - CF(N-1)+ > 0

Так как хороший инвестиционный проект постепенно начинает приносить доходы, превышающие расходы, начиная с некоторого шага M+1 сумма расходов станет меньше суммы доходов, полученных на предыдущем шаге.

CF(M+1)- < CFM+

IM+1 = CF(M+1)- - CFM+ < 0

Это значит, что текущие доходы стали покрывать текущие расходы и проект перестал нуждаться в инвестициях.

Тогда, общий объем инвестиций будет равен

I = I1+I2+…+IM.

Чтобы было понятнее, проделаем расчет на примере некоторого инвестиционного проекта.

Пример расчета объема инвестиций

Потоки платежей проекта показаны на рисунке

Расчет объема инвестиций инвестиционного проекта

I1 = 1 050 000
I2 = 650 000 – 0 = 650 000
I3 = 450 000 – 0 = 450 000
I4 = 250 000 – 200 000 = 50 000
I5 = 300 000 – 200 000 = 100 000
I6 = 350 000 – 400 000 = -50 000

На шестом шаге текущие доходы стали покрывать текущие расходы и проект перестал нуждаться в инвестициях. Значит нам нужно покрыть превышение расходов над доходами только на шагах 1…5.

Объем инвестиций будет равен:

I = I1 + I2 + I3 + I4 + I5

I = 1 050 000+650 000+450 000+50 000+100 000 = 2 300 000

Расчет объема инвестиций в одно действие

Если у нас есть таблица денежных потоков инвестиционного проекта, аналогичная показанной на рисунке, мы можем рассчитать объем инвестиций практически в одно действие.

Понятно, что первоначальный объем инвестиций — это некоторый запас денег, который постепенно тратится на оплату разницы расходов и доходов. Эта разница нарастающим итогом показана в столбце «Чистый доход нарастающим итогом».

Объем инвестиций должен быть таким, чтобы погасить минимальный Чистый доход нарастающим итогом (самый большой по модулю, отрицательный). Для тех, кто забыл алгебру: -2 меньше чем -1.

Расчет объема инвестиций инвестиционного проекта

В нашем случае это -2 000 000 на четвертом шаге. Но, так как нам надо брать значение после выполнения расходов, но до получения доходов, надо вычесть расходы 300 000 на пятом шаге. Получается -2 300 000. Чтобы компенсировать этот недостаток средств, нужны инвестиции в объеме 2 300 000. Те же самые 2 300 000, что мы получили ранее.

Иными словами, берем самое маленькое (самое большое по модулю отрицательное) число в столбце «Чистый доход нарастающим итогом» и вычитаем из него расходы на следующем шаге. Полученное число и есть объем инвестиций. Число получится отрицательным, инвестиции, конечно должны быть со знаком плюс.

Посмотрите Excel таблицу
«Расчет инвестиционных проектов»
WACC, NPV, IRR, PI, ROI, Срок окупаемости
Анализ устойчивости, Сравнение проектов


Избавьтесь от утомительных
расчетов с помощью
этих Excel-таблиц

Комплект со скидкой 30%

Финансовые расчеты в Excel Шесть таблиц:
  • 1. График платежей и поступлений
  • 2. Себестоимость
  • 3. Расчет инвестиций
  • 4. Финансовый анализ
  • 5. Точка безубыточности
  • 6. Анализ ассортимента
  • Подробнее…

Таблицы отдельно

График платежей и поступлений в Excel График платежей и поступлений
  • Дебиторская задолж.
  • Кредиторская задолж.
  • Контроль оплаты
  • Расчет ожидаемого остатка Подробнее…
Расчет себестоимости и доходности в Excel Расчет себестоимости
  • Себестоимость
  • Доходность
  • Маржинальный анализ
  • Расходы в 10 валютах одновременно Подробнее…
Оценка экономической эффективности инвестиций в Excel Расчет инвестиций
  • Дисконтир. потоки
  • WACC, NPV, IRR, ROI, PI
  • Срок окупаемости
  • Устойчивость проекта
  • Расчет и Сравнение семи проектов Подробнее…
Финансовый анализ МСФО в Excel Финансовый анализ МСФО
  • Анализ баланса и P&L
  • 36 коэффициентов
  • Динамика за 5 периодов
  • Два модифицированных баланса Подробнее…
Финансовый анализ РСБУ в Excel Финансовый анализ РСБУ
  • Анализ баланса и ОПУ
  • 70 коэффициентов
  • Динамика за 8 периодов Подробнее…
Расчет Точки безубыточности в Excel Точка безубыточности
Анализ безубыточности
  • Расчет доходности при большом ассортименте
  • Минимальная наценка
  • Графики точки безубыт., фин. прочности, оп. рычага Подробнее…
Анализ ассортимента в Excel Анализ ассортимента
  • ABC -анализ
  • Разбиение на группы по объему
  • Сравнительный анализ двух доп. показателей
  • 17 графиков Подробнее…
Планирование личного времени и управление задачами в Excel Личное Планирование
  • Цели
  • Матрица Эйзенхауэра
  • Метод Стивена Кови
  • Рутинные задачи
  • Неделя и Очередь задач
  • Исполнители и Контексты Подробнее…
Ведение семейного бюджета в Excel Учет доходов и расходов
  • На одном листе
  • Просто и наглядно
  • Учет
  • Планирование
  • Выборка
    Подробнее…

Посмотрите полный список таблиц

Как получить демо-версии


ВКонтакте: vk.com/vvprokhorov

Разработка Excel-таблиц
экономической и управленческой
тематики. Условия тут >>>

Опубликовано 29.04.2017, исправлено 29.04.2017    0007