Расчет минимального и максимального
объема инвестиций

Как известно, инвестиции осуществляются как в основные средства (например, оборудование), так и в оборотные средства (например, в материалы, комплектующие, зарплату и т.п.). В то время как расчет объема инвестиций в основные средства не представляет сложности, расчет инвестиций в оборотные средства осложняется тем, что часть расходов может быть погашена из текущих доходов проекта.

В связи с этим, если инвестиции в оборотные средства составляют заметную часть в общей сумме инвестиций, существует опасность ошибиться и недобрать или слишком перебрать в объеме инвестиций.

В этом случае хорошо было бы:

• Уметь рассчитывать некоторые границы, выход за которые указывал на явную ошибку.
• Методика расчета границ была проста.

Ниже изложена простая методика расчета границ по суммам доходов и расходов на шагах инвестиционного проекта.

Расчет минимального объема инвестиций

Предположим, что на каждом шаге проекта расходы частично или полностью погашаются доходами, полученными на том же шаге. Причем, на тех шагах, где расходы превышают доходы, весь доход на шаге идет на погашение расхода на том же шаге.

В этом случае потребность в инвестициях на каждом шаге равна

Потребность = Расход – Доход

Это чистый доход с обратным знаком.

Если на каждом шаге инвестиционного проекта вычислять чистый доход нарастающим итогом, то наименьшее число (самое большое по модулю отрицательное) будет равно объему инвестиций с обратным знаком.

При сделанных допущениях мы получим минимальное значение для объема инвестиций.

Посмотрим на примере.

Минимальный объем инвестиций = 1 950 000

Расчет максимального объема инвестиций

Теперь предположим, что на каждом шаге инвестиционного проекта все расходы делают раньше, чем получают доходы. Таким образом, часть расходов на текущем шаге мы можем покрыть только доходом, полученным на предыдущем шаге.

В этом случае потребность в инвестициях на каждом шаге равна

Потребность = Расход – [Доход на предыдущем шаге]   (*)

Если на каждом шаге инвестиционного проекта по формуле (*) вычислять потребность в инвестициях и потребность нарастающим итогом, то наибольшее значение потребности нарастающим итогом будет равно объему инвестиций.

При сделанных допущениях мы получим максимальное значение для объема инвестиций.

Посмотрим на примере.

Максимальный объем инвестиций = 2 250 000